你值得认识的“男神”经理——丘栋荣__公募研报_

你值当认得的“男神”导演——丘栋荣

2018-04-17

  汇丰晋信基金支配有限责任心公司的基金导演丘栋荣,近四年的使充满体验。,由他支配的分离股权基金已转为过来的低迷期,机能举世无双。,在过来的两年里,头等的前10%位的是。

  根本事件

  丘栋荣先生,工商支配硕士,前群益国际份上海代表机构,汇丰银行金鑫基金支配份有限公司、高研,纸使充满部董事。2014年9月起任汇丰晋信圣杯义卖市场占有率型纸使充满基金基金导演。2014年11月起任汇丰晋信双核谋略混合型纸使充满基金基金导演。

  表1 延续基金支配

  

  履历出身:Wind资讯,展恒结论中心

  履历日期:2018年4月11日

  支配生产率辨析

  1。切成详述测量法的辨析

  丘栋荣现支配4只基金,汇丰银行金鑫义卖市场A,汇丰银行金鑫双核战略A,汇丰银行金鑫双核战略C,汇丰银行金鑫义卖市场,支配总攀登1亿元。。

  汇丰银行金鑫义卖市场在香港上市,嗨不做分的辨析。,故纵向流变看待,汇丰银行金鑫义卖市场资产攀登最大互换,与丘栋荣接受器时攀登相形,它的眼前的测量法增强了大概18倍。,从1亿到1亿年超越3年。汇丰银行金鑫双核战略A的基金攀登拉长说12倍外面的,从大量到1亿。汇丰银行金鑫双核战略C的变化则责任心很大。

  横向看待, 汇丰银行金鑫义卖市场A股同权益股基金攀登比拟,近7倍上胶料的外表基金。;汇丰银行金鑫双核战略A是同典型灵巧的有效地利用型基金攀登的10倍外面的。

  从基金一份遗产容纳人比,汇丰银行的A具有超越50%的机构使充满者。,纵然履历在2017年末稍有瀑布。,但它依然在50%距离。汇丰银行金鑫双核战略A的机构使充满者容纳占完全的比远程在80%外面的,2016,超越90%。。这标示机构持续关怀这两款基金。,基金导演选择义卖市场占有率的生产率是纤细的的。。

  图1现行支配基金攀登 (单位):亿元)

  

  

  

  履历出身:Wind资讯,展恒结论中心

  履历日期:2018年4月11日

  2。总体机能辨析

  多个的丘栋荣支配的汇丰晋信圣杯A与汇丰银行金鑫双核战略A这两只基金(2014年9月16日起),上海与深圳300说明物累计屈服比拟,它的机能好的。。基金导演初始杆,其表现与上海、深圳300亲密中间态度。。当股市在2015垮时,其回撤以内沪深300的回撤,只是在这次义卖市场占有率中间休息继,丘栋荣的选股生产率就不言而喻了。股市被击碎有耽搁,但很快就会使弹回。,8月回到2015行情看涨的市场高点。当初丘栋荣的多个的业绩比上海和深圳同步性进项300高20%摆布,和差距拉长说了。,远离上海和深圳300。眼前丘栋荣的多个的业绩为,上海和深圳同步性进项300。

  图2先前基金的多个的表现

  

  履历出身:Wind资讯,展恒结论中心

  履历区间:2014年9月16日至2018年4月11日

  多个的辨析丘栋荣支配的汇丰晋信圣杯A和汇丰银行金鑫双核战略A(同时两只基金攀登小,就中一在香港上市。,暂不思索。)丘栋荣的基金业绩大分离由圣杯股奉献,包含大义卖市场生长股和义卖市场占有率市值股。,两只基金都是义卖市场占有率型基金。,根本契合义卖市场现在的。。

  图3任期内的四分之一基金风骨

  

  

  履历出身:Wind资讯,展恒结论中心

  履历区间:2014年9月16日至2018年4月11日

  三。进项与风险辨析

  丘栋荣历任支配的4只基金为普通义卖市场占有率型基金和灵巧的有效地利用型基金。4基金免除的多个的辨析,陈一丰的支配风骨责任心根本的的。。普通义卖市场占有率型基金,陈一丰的演要比相似的模拟艺人高得多。,同时回撤与相似的几何平均视图相左很少地,全体显现好的。。灵巧的有效地利用资产,纵然它的离开很大于它的几何平均值,但报应高于相似的。,这两个基金表现出很强的适应能力。。

  表2先前基金的表现

  

  履历出身:Wind资讯,展恒结论中心

  履历区间:2014年9月16日至2018年4月11日

  基金风骨辨析

  1。杆与持股集合比率

  多个的辨析丘栋荣供职期内支配的汇丰晋信圣杯A和汇丰银行金鑫双核战略A,能见

  丘栋荣支配的普通义卖市场占有率型基金汇丰晋信圣杯A持股集正当根本高于相似的基金几何平均持仓事件,高位义卖市场占有率使充满,有效在85%外面的。汇丰银行金鑫双核战略A的持股集正当异样高于相似的基金几何平均水平,从2015年四四分之一起到2017年其次四分之一,根本上,这大概是相似的资产的2倍。,但从2017年第三四分之一开端增加持股集正当,以疏散风险;作为灵巧的有效地利用基金,其义卖市场占有率的波动性不常见的大。,偏重偏股型基金,2016年最好者四分之一高达,在2016的第三四分之一下跌,这标示基金导演可以灵巧的即时地做出整理。。

  图4股权态度与集合 (%)

  

  履历出身:Wind资讯,展恒结论中心

  履历区间:2014年9月16日至2018年4月11日

  2。大合伙持股旋转

  辨析丘栋荣供职期内十大难为情持股旋转,咱们找到了奇纳河僵化、中南传媒、格力电器、华夏银行、北方地区的新建材及别的义卖市场占有率的持股旋转,前十大难为情邀请散布多为从事创造、有功效的东西、银行家的职业。牌价比和市盈率都不高。,表现有重要性被低估。,具有使充满有重要性。以防计算一切先前基金容纳的份总额,,一只基金容纳一四分之一的义卖市场占有率。,奇纳河僵化、中南传媒、格力电器、北方地区的新建材具有大批部队份。,零件跑到42。、31、27、26单元,华夏银行和安全份社会团体第五家,跑到24个单位。前五名(包含绑缚)义卖市场占有率散布在平均上。、创造、银行家的职业邀请,它们多半是被低估的义卖市场占有率。,高位、当义卖市场离开时,它有反而更的矫正生产率。。

  图5任期内难为情的持股旋转

  

  履历出身:Wind资讯,展恒结论中心

  履历区间:2014年9月16日至2018年4月11日

  三。大合伙持股比

                总数汇丰晋信圣杯A与汇丰银行金鑫双核战略A这两只基金的每四分之一末十大难为情的重正当(汇丰银行金鑫义卖市场重仓持股与汇丰晋信圣杯A完全相同,汇丰银行金鑫双核战略C重仓持股与汇丰银行金鑫双核战略A完全相同,故此,只计算了两个基金。,难为情在多种多样的基金做成某事意外地。咱们选择了近两年的履历。,更多辨析有重要性,从2016年最好者四分之一末开端总数,至2017年四四分之一,值班人员与见,丘栋荣先生支配基金的持股重正当较高,根本上,这两年的重仓价都在60%外面的。,在2017的其次四分之一,它高达100%。。这些基金的视图分歧较小。,危险的变均匀。

  表3供职期内每四分之一十大难为情重正当

  

  履历出身:Wind资讯,展恒结论中心

  履历区间:2014年9月16日至2018年4月11日

  时期选择与选股生产率辨析

  多个的看待,供职期内,丘栋荣支配的4只基金在选时、选股纤细的。。汇丰银行金鑫义卖市场A,它的时期是在顶部。,采摘是无上的的。,该基金的多个的表现有说服力的。,但义卖市场占有率选择需求改良。。汇丰银行金鑫双核战略,它的计时生产率很强。,选股生产率在火线。,头等的好的。,但仍有改良的退路。。

  表4任期内的择时生产率和选股生产率

  

  履历出身:Wind资讯,展恒结论中心

  履历区间:2014年9月16日至2018年4月11日

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